研究发现数据中心市场已经开始由NVIDIA主导，影响深远

下图显示了自 19 年第二季度以来各季度数据中心处理器收入的市场份额。它显示了英特尔的崩溃和 NVIDIA 令人难以置信的崛起。当然最引人注目的还是 NVIDIA 激增的规模。在最近一个季度，他们占据了 73% 的市场份额。我们知道他们做得很好，但俗话说一图胜千言，一个季度 140 亿美元。

数据中心收入份额 - AMD、英特尔和 NVIDIA

在该主题的回复中，伊恩-卡特雷斯（Ian Cutress）提出了一个合理的问题：在这段时间里，整个数据中心市场增长了多少？答案是，在此期间。市场以 30% 的 CAGR（复合年增长率）增长--英特尔以 6% 的速度萎缩，AMD 增长了 27%，而 NVIDIA 则以每年 103% 的速度增长。

从这些数据中还可以清楚地看出，NVIDIA 真正惊人的增长是在 ChatGPT 惊艳全球后的最后一年。但是，如果我们剔除过去的 12 个月，他们的年复合增长率已经达到了 67%。

我们试着将其绘制成一个通用规模图，并将 2Q19 设置为 100，这是一种比较增长率的便捷方法。

数据中心收入增长的常见规模

但 NVIDIA 的增长如此强劲，以至于淹没了所有其他公司的信号。因此，我们又绘制了一张没有 NVIDIA 的图表。这一次，我们将台积电加入其中，作为市场增长的另一个代表。

除去英伟达外数据中心收入的共同增长规模

对于那些有兴趣重新制作自己的图表的人来说，这是原始数据。我们的数据来源是公司演示文稿、季度报告和美国证券交易委员会文件。关注的是数据中心分部的收入，但在此期间。英特尔和 AMD 都重新划分了数据分部，因此早期季度的数据与近期季度的数据略有不同。

至于台积电，我们使用了"HPC"分部报告，他们在 19 年第二季度才开始细分数据，这也是我们系列报告的起始点。最后，值得注意的是，所有这些细分市场都不仅仅包括 CPU 和 GPU，因为每家公司对细分市场的定义都有些不同。这可能意味着英特尔早期的收入被夸大了，因为它包括网络、内存和其他一些产品。因此，他们的下滑幅度并不像表面看起来那么大。尽管如此，总体趋势仍然非常明显。

我们可以从中得出两个重要结论。首先，经过多年的努力和份额的大幅提升，AMD 在这一市场中仍处于不温不火的第三位，份额不足 10%。他们的规模仍然只有英特尔的一半，这并不令人意外，但在 NVIDIA 的崛起中却显得格外突出。

第二个更重要的结论是，这个市场现在已经发生了永久性的变化。同样，这是一件人人都知道，但并非人人都能意识到的事情。NVIDIA 不可能永远保持 70% 的市场份额，但同样的道理，英特尔在过去十多年里也曾拥有 90% 的市场份额。尽管我们一直在谈论异构计算的崛起，但现在我们正在进入一个 NVIDIA 成为数据中心通用因素的时代。

正如科技界对人工智能的大胆未来感到兴奋一样，另一种理解大型语言模型（LLM）和人工智能崛起的方式是，市场正在经历周期性的转变。正如 20 世纪 90 年代 Linux 和英特尔在数据中心的崛起预示着市场向一种新的计算模式（即我们今天所说的云计算）的地震式转变一样，LLM 的崛起似乎标志着一种基于 NVIDIA 芯片的新计算模式的崛起。

在可预见的未来，问题不在于"英特尔能否夺回数据中心的王座？(不能），而是 NVIDIA 将占据多大的主导地位？他们能保持 70% 的份额吗？(很可能不能），或者 50%是长期现状？(很有可能）。