研报：2025年英伟达高端GPU出货占比将超过65%，市场份额持续领先

英伟达

TrendForce集邦咨询最新调查显示，英伟达近期将其所有Blackwell Ultra产品更名为B300系列， 预估明年将策略性主推B300和GB300等采用CoWoS-L的GPU产品。B300系列产品按原规划将于2025年第二季至第三季间开始出货，B200和GB200预计将在2024年第四季和2025年第一季之间陆续出货。

集邦咨询观察英伟达近期产品策略， 2025年将更着力于营收贡献度较高的AI机种。从出货占比的角度来看，英伟达高端GPU产品明显成长，2024年整体出货占比预计约为50%，年增幅超过20个百分点。2025年，受Blackwell新平台带动，其高端GPU出货占比将提升至65%以上。

集邦咨询分析称，英伟达为CoWoS主力需求业者。预期2025年随Blackwell系列放量，对CoWoS的需求占比将年增逾10个百分点 。此外，英伟达对HBM的采购规模也将持续扩大，预估其占整体HBM市场的消耗量将于2025年突破70%，年增超10个百分点。

集邦咨询还推测，B300系列都将搭配HBM3e 12hi，这款HBM产品的量产时间点将落于2024年第四季与2025年第一季之间。